前段时间公募实在太火了，连基金经理们都开始有后援会，年后的暴跌，后援会差点转型成基金维权会，这在我们看来，其实是部分投资者不太成熟的表现。
一、基金赚钱的本质
大家都知道基金投的是一揽子股票，可能有些还配置了债券，基金涨跌取决于他买的股票涨跌，最近股市接连暴跌，基金肯定也受到重创，但是回望历史，涨涨跌跌很正常，不过好基金的体现就是随着时间而增值。
股票投资的流派有很多，衍生出各种交易方式的博弈，不乏有短期投机者或者长期价值投资者，但是基金的本质却更为纯粹，他的本质不过是享受时间流逝下优秀企业的成长，而这个成长便带来资产增值。
他赚的是优秀企业在投资时间段内的增值的那部分现金价值，只要一个基金他投资的企业是优秀的，那么随着企业不断成长，这个基金就一定能赚钱，因此这也导致了场外基金注定是长线投资产品，当然后来为了满足一些人短线的需要，开创出了C类基金便于投机。
在长线投资中，我们要赚钱，从概率上来说是非常容易的，因为一来能避免人为操作失误所产生的非系统性风险，二来中国经济处于高速发展中，大势是总体向上的，因此要在大势中亏钱很难。
反观近期出现的基金认购热潮，完全是因为板块性机会被热炒，在两年基金热的背景下，很多人潜意识认为赚钱很简单，只要买的基金够好，就能一直涨下去，把基金做成了快进快出的短线产品。
而这种思路，和炒股做短线并无较大差异，所以入市不久的投资者，很容易被割韭菜，只不过交易场所从股市换成了基金。
我们认为一次优秀的投资（即能赚钱）需要有两个先决条件，一是所投资的标的前景明朗，能保持每年稳定向上发展；二是投资的时机合适。
其次还需要后天条件，那就是会懂得何时做出止盈。
以白酒为例，茅台的增速非常稳定，并且基酒和产能都是可量化的，所以他属于稳定核心资产，达到了第一个优秀投资标的的条件，但是反观第二点，自从2月爆拉开始后，这个条件成了反向条件，即处于泡沫时间段的优秀资产也不是好的投资标的，这时候就需要采取分批止盈。
在优秀企业尚未产生泡沫的时候投资买入，泡沫出现至泡沫破灭的时候分批减仓，这就是基金赚钱的本质。
当然，有些秉承长线投资的人，他们可能会一直留着基金，不畏涨跌，不过这种一般是非常有钱的人，因为他们投资的钱只是闲钱，就不过多评论这种方式了。
二、为何本来稳定的基金却惨遭暴跌？
有些新加入基金家族的用户投资年限尚未满两年，因此对于这次的调整都感到恐慌，为什么购买的某基金都能在一个月内净值亏损20%？
我们将一款基金的净值拉长到3年乃至五年，都可以发现一个规律，走势基本都是缓涨急跌。这是因为羊群效应，大部分人投资的心理都是希望在短时间内赚更多的钱，因此当二级市场有足够赚钱效应的时候，诸多新增资金在韭菜们的涌入下持续进入股市。这时候，由于优质资产被哄抢，基金只能继续加码看好的股票，这时候可能还没出现泡沫，因此基金净值和股市都在稳定上涨，至于每次大跌，只是上升趋势的一次小水花，自然是加仓良机。但是随着泡沫越来越大，市场上波动也越来越剧烈，随着假摔的次数增多，真摔一旦爆发，迎接市场的就是各路资金踩踏，基金赎回潮来袭，越跌越卖，越卖越跌，陷入资产抱团的负反馈。但是优秀资产的估值是能够被估算出来的，所以他们有一个大致的合理估值区间，在暴跌期间，影响股价最直接的因素已经不是基本面，而是资金面。短期内面临大量资金赎回，即使是基金公司压力也会巨大，因此对于优秀资产，他们可能没有足够的现金流去投资，反而需要卖出这些优秀资产去应对基金赎回。所以负反馈是有惯性的，没有哪次被爆炒过的市场能避免这种暴涨暴跌，热钱的涌入和出逃才是是泡沫产生和破灭的导火索。而这些公司的股价在一些时期内由于过于恐慌或者资金面收紧，他们的价格会偏离正常的合理估值区间，进入低估阶段，而这便是每一轮牛熊切换的结果。牛市，股票进入高估泡沫期，熊市，股票进入低估黄金期，每一轮的熊市都是为了酝酿下一轮牛市，而牛市的产生，便注定了熊市的起点，现在虽说谈不上牛熊，但是理论基础却是相同的。另外，本轮下跌的综合因素有很多，从宏观来说，大致有以下几个因素。1.资金面上，过去两年基金涨幅过大，获利盘较多，因此当大跌来袭，新增韭菜资金会和老基金的资金一起赎回，基金公司压力空前巨大，不得已也抛出资产形成负反馈。
2.基本面上，中国股市内的较多核心优质资产已经处于严重泡沫期，在泡沫破灭前期，估值已经达到历史90%以上的水位，因此向上空间有限。
3.政策面上，国内有货币政策收紧的预期，国外有美国十年国债持续上升的预期，加上通胀，使得资本市场的吸引力逐渐下降，部分资金另寻出处。
4.情绪面上，国外市场暴跌，国内市场本就偏弱势，每个投资者都习惯将国外的表现纳入自己的投资体系，所以外围动荡，国内市场也不好过。
三、面对暴跌，如何应对？现在暴跌已经产生了，还没减仓的人也不少，每个人投资的实际情况不一样，我们无法给你们每个人一个完整的答案，但是我们会将投资分类给出应对方式。1、仓位过重的人：随着最近持续的暴跌，一些论坛和网站上已经有人开始说自己爆仓了，在这种时候，留得青山在不愁没柴烧，记住自己的本金永远比利润重要。如果当你的资金本金受到威胁的时候，你必须要趁反弹减仓保持资金的安全，如果爆仓，一切都完了，现在还在杠杆的，无非都是希望反弹一波赚一笔就走，殊不知被留的风险太大。白手起家？显然十分困难，没有本金的投资，那不是普通人能干的。另外一种，若是完全利用自己的资金买基金，导致你最近茶不思饭不想，整个人都蔫了，那说明你投资的风险资产实际上已经超过了你能接受的水平，这时候你得减仓一部分，不管后续的涨跌。投资是一项长期的事，基金能让你资产随时间增长，但是他不代表不会短期亏损，如果亏损让你十分煎熬，你就得降低投资回报的预期，正确看待基金投资，没必要为了投资寻死腻活，毕竟生活很美好。另外，从投资心理学来看，人类是厌恶亏损的，当发生亏损的时候，总会犹豫要不要减仓，跌了后悔没减仓，涨了又后悔自己减了仓，其实大可不必，每次的减仓会降低自己亏损的比例，你减仓后心态会比现在好的多，能对冲下跌带来的心理压力。因此对于仓位过重的人来说，减仓永远不分对错，只是让你不那么煎熬罢了，至于反弹不反弹，大趋势如果向下，小反弹又有什么意思呢？2、已经减仓的人有一部分人，很幸运，他已经逃过了这一波暴跌，正在思考何时重返市场，在做一波完美操作赚钱就更好了。这部分人新手老手都有，值得提醒的是，每次基金的暴升行情结束后，并不会那么快V回去。以这次白酒为例，就算板块跌个30%以上，泡沫破灭了，但是他不会短时间内回到泡沫阶段，因为热钱过后的板块会无限趋于合理化的区间，很难继续产生泡沫，所以白酒板块只会随着业绩的释放，回归他正常的增长水平。所以对于已经减仓的人，我们评估过去两年基金的涨幅，此时市场缺乏长期主线的时候，要么定投入场到你看好的板块，要么继续观察，短时间再投入过多资金是一件性价比不高的事情。3、刚接触基金就暴跌的人你很幸运刚接触基金，市场就发生了暴跌，为什么说是幸运，因为你没有投入过多钱，市场就开始冷却了，此时你应该是所有投资者亏损最小的人群之一。如果是刚接触我们的定投组合，你会发现从去年10月以后，我们的组合最后一句话都写了每次周定投金额不超过每个月的可支配收入的10%。因为定投基金是一件持续性的事情，大部分人都是希望把基金作为一个定期存款，进行长期的投资，所以我们的组合是一个周定投的方式呈现给大家的，因此不希望一次性大额投入进市场，这样对于点位的把握要求非常高，但是每个人都会在不同点位入场，所以定下这一个规矩。如果你恰好接盘了，不用过于慌张，本次的调整是为了让你的组合能更好的创新高，毕竟不跌哪来的涨幅呢，所以你不仅不用担心，反而要感谢这次暴跌让你能够上车，慢慢搜集便宜的筹码，毕竟现在投入的资金对你而言只是冰山一角。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇转载请注明：http://www.fbrmw.com/jbzz/17395.html
